Het pond had de daling vrijdag al ingezet nadat de kersverse Britse minister van Financiën, Kwasi Kwarteng, zijn begroting had gepresenteerd. Daarin kondigde hij belastingverlagingen ten waarde van zo'n 45 miljard pond (49,5 miljard euro) aan. Die worden gefinancierd door geld te lenen.

Het pakket leidde tot bezorgde reacties onder investeerders. Zij verwachten dat de belastingverlagingen het inflatievuur verder aanwakkeren. De prijzen waren in augustus 9,9 procent hoger dan vorig jaar en naar verwachting zal de inflatie in het Verenigd Koninkrijk alleen maar toenemen. Met als gevolg dat de centrale bank verder moet ingrijpen, wat de economie weer remt.

Minister Kwarteng zei zondag, toen hij geconfronteerd werd met de paniekreacties van vrijdag, dat hij niet van plan is om van koers te veranderen. Sterker nog, hij zei dat de regering van plan is om meer belastingen te verlagen. Dit leidde maandag tot de verdere waardedaling van het pond.

Het Britse pond daalde bij de opening van de handel met een kleine 5 procent naar 1,03 dollar. Rond 16.00 uur (Nederlandse tijd) lag hij weer wat hoger, op 1.0856 dollar.